สถานการณ์ความเคลื่อนไหวของตลาดทุนไทยในปัจจุบันกำลังเผชิญกับความท้าทายใหม่ เมื่อธนาคารแห่งประเทศไทยได้ออกมาเปิดเผยถึงการติดตามความผันผวนของค่าเงินบาทอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะประเด็นการไหลออกของเงินทุนที่มุ่งหน้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัลในตลาดโลก ข้อมูลระบุว่าในช่วงที่ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีมีความคึกคัก นักลงทุนรายย่อยและสถาบันในไทยได้ใช้ช่องทางต่าง ๆ ในการนำเงินออกไปเก็งกำไรใน Exchange ต่างชาติ ซึ่งการทำธุรกรรมเหล่านี้ไม่ได้เพียงแต่สร้างความผันผวนให้กับตัวเลขดุลบัญชีเดินสะพัดเท่านั้น แต่ยังส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องของเงินบาทในระบบเศรษฐกิจไทยอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ โดยเฉพาะในจังหวะที่ค่าเงินบาทอ่อนค่าหรือแข็งค่าอย่างรวดเร็วเกินกว่าปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจจะรองรับได้ทัน

ในมุมมองของผู้เชี่ยวชาญและหน่วยงานกำกับดูแล มองว่าปรากฏการณ์นี้เปรียบเสมือน “Invisible Outflow” หรือเงินไหลออกที่ตรวจสอบได้ยากกว่าการลงทุนในสินทรัพย์ดั้งเดิม ธนาคารแห่งประเทศไทยได้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการทำความเข้าใจพฤติกรรมผู้บริโภคที่เปลี่ยนไป โดยระบุว่าแม้การลงทุนจะเป็นสิทธิส่วนบุคคล แต่หากปริมาณธุรกรรมมีขนาดใหญ่จนกระทบต่อภาพรวมระบบการเงิน แบงก์ชาติอาจจำเป็นต้องพิจารณามาตรการดูแลที่เหมาะสม “เราไม่ได้ห้ามการลงทุน แต่เราต้องมั่นใจว่าการไหลของเงินทุนจะไม่สร้างความเปราะบางให้กับระบบเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศ” คือใจความสำคัญที่สะท้อนถึงท่าทีของทางการต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและไร้พรมแดนเช่นนี้

ผลกระทบเชิงระบบที่เกิดขึ้นนี้อาจลามไปถึงโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินของไทยในวงกว้าง หากกระแสเงินทุนยังคงไหลออกอย่างต่อเนื่องโดยไม่มีกลไกควบคุมที่มีประสิทธิภาพ จะส่งผลให้การบริหารจัดการนโยบายทางการเงินทำได้ยากขึ้น ความเชื่อมโยงระหว่างโลกการเงินดั้งเดิม (Traditional Finance) และโลกการเงินดิจิทัล (Digital Finance) ที่ไร้รอยต่อมากขึ้นเรื่อย ๆ กำลังบีบให้หน่วยงานกำกับดูแลต้องเร่งปรับปรุงเครื่องมือในการติดตามตรวจสอบ เพื่อป้องกันไม่ให้เกิดภาวะฟองสบู่หรือการเก็งกำไรที่เกินตัวจนนำไปสู่ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ซึ่งอาจกลายเป็นโดมิโนเอฟเฟกต์ต่ออุตสาหกรรมอื่น ๆ ใน Ecosystem ของประเทศไทยในอนาคต